2016年將至，國際原油市場卻并未沾染新年的節(jié)日喜慶。美國正試圖在油價低迷的時段，用一套金融、市場和產(chǎn)能的組合拳，繼續(xù)與來自中東和俄羅斯的原油生產(chǎn)商博弈，以此贏得這場目前還看不到終點的石油消耗戰(zhàn)，并順帶找回自己的地位。
對于持續(xù)走低的油價，美國一直都在推波助瀾。美聯(lián)儲在12月FOMC會議上宣布加息，這讓不斷走低的國際市場雪上加霜。美國此前就曾發(fā)聲表示，本國非常規(guī)技術進步能夠繼續(xù)拉低頁巖油氣的開采成本，但這并沒有遏制OPEC用低成本優(yōu)勢擠壓頁巖油的野心。
現(xiàn)在，美國又通過加息和石油出口解禁，祭出美元和市場的力量，一場長短未知國際石油市場消耗戰(zhàn)變數(shù)更多。
不減產(chǎn)，沒人愿當機動生產(chǎn)者
從2014年6月開始，不減產(chǎn)一直是大家的主題，美國在這個影響油價的重要因素——產(chǎn)量問題上也從未松口。
石油作為國際市場上活躍的大宗商品，不僅包括OPEC和俄羅斯，正在摩拳擦掌欲回歸的伊朗和已經(jīng)十分悲慘的委內(nèi)瑞拉等國，都是因為依賴能源輸出而被國際油價左右。他們無一例外都希望油價盡快回暖。
但是，當前世界上最為重要的一個大宗商品市場發(fā)生了改變，這就是中國。不管描述中國是用發(fā)展增速換擋還是經(jīng)濟進入“新常態(tài)”，總之一句話需求少了，包括石油在內(nèi)的國際大宗商品需求降低，那些生產(chǎn)資料的價格自然下跌。目前，鐵礦石價格腰斬，而動力煤和原油價格在已經(jīng)跌掉了三分之二。
要想讓作為“工業(yè)血液”的能源的價格恢復到理想水平，例如油價升至100美元以上，中國的需求至關重要。但是，首先中國工業(yè)領域已經(jīng)普遍過剩，面臨著去庫存壓力，繼續(xù)加大投資已經(jīng)不現(xiàn)實；其次，由于美國強調(diào)貿(mào)易平衡和歐洲經(jīng)濟疲弱，中國的產(chǎn)品在這些主要出口市場上需求也在減低?，F(xiàn)在看，投資和出口都無法迅速拉動中國工業(yè)經(jīng)濟回到十年快速發(fā)展的狀態(tài)，那么中國轉向能源強度更低的發(fā)展模式對全球能源發(fā)展趨勢都有著重要影響。
那么，有沒有一個新的力量接替中國幫助國際油價起飛呢？國際能源署近期發(fā)布的世界能源展望2015中，印度將站在世界能源舞臺的中心。目前，印度是全球第三大經(jīng)濟體，但能源消費只占全球的6%。展望中預測，到2040年時印度人口將在增加3.15億，成為全球煤炭消費增長最快的國家，石油需求將會接近1000萬桶/天，石油進口依存度將達到90%。
雖然作為潛在需求者的印度有些遠井不解近渴的味道，但國際能源署的預測卻表明在中國需求降低、新的需求市場救星還沒出現(xiàn)的時候，國際油價低位徘徊的狀態(tài)不可避免。加之整個油氣行業(yè)正受到可再生和清潔能源等替代能源的挑戰(zhàn)，各產(chǎn)油國都需要拿出一只手共同舉著杠鈴，還要騰出一只手帶上拳擊手套互博。
OPEC多年來圍繞標桿油價來調(diào)節(jié)產(chǎn)能，產(chǎn)量減少最明顯的是在1985年，當時油價往下跌時沙特充當了“機動生產(chǎn)者”，將產(chǎn)量從1000萬噸降到了1986年360萬噸，減掉了自己三分之二的產(chǎn)能，就為了維持這個所謂標桿油價。
原中海油能源研究院首席能源研究院陳衛(wèi)東認為，由于整體供應過剩和中國需求的降低，沙特決心不再干這個傻事。因此，在本月4日的歐佩克部長級會議結束后表示拒絕減產(chǎn)，歐佩克的原油市場月度報告顯示，11月份歐佩克的原油日均產(chǎn)量較上個月提高23萬桶至3170萬桶。
數(shù)據(jù)顯示，油價下跌同樣并沒有令美國原油廠商縮減產(chǎn)能，美國油田技術服務公司貝克休斯本月18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，本周美國運營的油田鉆井數(shù)量出現(xiàn)上升。據(jù)美國能源信息局公布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國日均原油產(chǎn)量增加1.2萬桶至917.6萬桶，仍處在高位，美國全國的商業(yè)原油庫存增加480萬桶至4.907億桶，目前的庫存水平較去年同期高1.107億桶。
與財大氣粗的OPEC和美國相比，國內(nèi)經(jīng)濟更加依賴石油出口的俄羅斯和伊朗等國在減產(chǎn)問題上的回旋余地則更小。
出口解禁，美國讓市場出力
美國參議院12月18日以65：33投票結果通過了為政府撥款1.1萬億美元、減稅6800億美元以及取消石油出口限制的議案，將送交奧巴馬總統(tǒng)簽署成為法律。這一議案的通過意味著長達40年的原油出口禁令最終解除。
鏈接——美國原油出口禁令
美國原油出口禁令可追溯至20世紀70年代，1973年第一次石油危機期間，阿拉伯石油禁運使美國遭受了沉重的打擊，而當時美國國內(nèi)石油需求高漲，原油產(chǎn)量從1970年達到峰值后持續(xù)下滑，恰逢國內(nèi)也面臨著嚴重的通脹。面對嚴峻的形勢，美國連續(xù)推出了多項法規(guī)來限制本國的原油出口并控制價格。
*1974年，美國政府通過了《緊急石油分配法案》，成為第一個限制原油出口的政府法規(guī)。
*1974年，美國將原油加入《出口管理法案》中的商品控制名單，原油出口開始被嚴格限制。
*1975年，美國《能源政策和節(jié)能法》成為又一部禁止原油出口的法案。
*1979年，美國原油出口禁令被編纂進《能源管理法案》。
5e發(fā)現(xiàn)，雖然一眾傾向美國的媒體和智庫紛紛表態(tài)美國解除原油出口禁令并不會立即對短期原油供應和油價造成大的影響，但截至19日凌晨收盤，美國西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）1月交割的原油期貨下跌0.6%，報每桶34.73美元，創(chuàng)2009年2月份以來最低收盤位。
隨著頁巖革命興起，美國油氣產(chǎn)量大幅增加，解禁原油出口有利于美國石油業(yè)以較低價格擴大國際市場。國內(nèi)分析人士在2015年初就曾分析，石油出口禁令已不適應頁巖油氣革命下的新形勢要求，首先，美國原油產(chǎn)量已扭轉下降趨勢，步入快速增長期。在頁巖油革命的帶動下，美國于2008年扭轉了原油產(chǎn)量下降局面，生產(chǎn)開始回升。其次，美國煉廠系統(tǒng)不適合加工大量輕質(zhì)原油，原油生產(chǎn)與煉制結構矛盾越發(fā)突出。
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，如果美國于2015年解禁原油出口，到2020年，美國原油日產(chǎn)量將比不解禁多130萬桶至290萬桶，年均帶動美國新增就業(yè)崗位20萬個。
彭博援引EnergyAspects的觀點稱，盡管禁令解除會限制WTI對布倫特原油的折價幅度，但基于運輸成本的存在，WTI必須至少低于布倫特油價4美元，美國石油才有動力出口。“鑒于出口賺不到什么錢，我們認為在當前價差下，取消禁令不會有任何影響。”
摩根士丹利分析師AdamLongson也認為：“對于美國原油生產(chǎn)商來說，現(xiàn)在出口石油沒有價格優(yōu)勢，也沒有緊迫性。然而，未來幾年，隨著美國原油產(chǎn)量恢復增長，美國石油的優(yōu)勢將會變得大得多。”
不難預測，在加息周期中，以美元計價的原油等大宗商品將在較長時間內(nèi)面臨下行壓力。美國增加出口，打壓石油價格，同時配合美元的力量，在頂住OPEC擠壓頁巖油市場的同時，增加打擊俄羅斯內(nèi)部經(jīng)濟力道并降低俄在中東地區(qū)的話語權，美國在這場石油消耗戰(zhàn)中的算盤敲的似乎更響一些。
