Never let a good crisis go to waste(不要浪費一場危機的機會)— —溫斯頓·丘吉爾

曙光欲破曉，黎明將來臨之際，天空最黑暗，恰如此時此刻的光伏行業，雖有曙光初露跡象，行業激烈的大洗牌卻正在繼續，城頭變幻大王旗。

01 光伏行業加速洗牌

這幾年國內和全球光伏需求端持續保持快速增長態勢，但由于供應端更加快速地釋放，引發了激烈的價格戰，疊加光伏行業處于由P型向N型轉型的大浪潮之中，行業迎來了大洗牌，出貨排名發生了大變化。

根據索比光伏網的數據，2024年上半年組件出貨第一名為晶科能源，出貨量預計在44-46GW，全年出貨量有望超過100GW;第二名則是天合光能，上半年出貨35GW，全年出貨80-90GW;晶澳科技則位居第三名，出貨量也是35GW左右，全年出貨大約85到95GW。

而過去幾年的出貨龍頭隆基，上半年的出貨量僅有28GW，只排在了第四名，甚至遠低于第三名的晶澳科技，雖然預計全年出貨量在90-100GW，比晶澳和天合還要多，但最后能否不“爽約”還有待驗證。通威的出貨量達到 20GW，躍升為第五名，全年出貨量有望超過50GW，進步神速。

相比組件，電池片環節的洗牌甚至更加殘酷!

根據InfoLink 剛剛公布的2024年上半年電池片出貨排名，前四名分別是中潤光能、捷泰科技、通威股份、愛旭股份/英發睿能。

對比2023年同期的電池片出貨排名可謂翻天覆地，完全是大洗牌的節奏。

02 光伏電池出貨大洗牌的背后

從今年光伏電池出貨榜單來看，去年同期的第一名通威股份被擠了下來，僅排到第三名，不過這個主要是InfoLink的統計口徑問題。

InfoLink的出貨排名只統計廠家自身品牌對外電池片銷售總量，并不計入廠家自用量，而通威從去年開始發力組件業務，上半年自用比例已經提升到了六到七成，對排名影響巨大。加上很多基地產線都在分頭進行PERC項目改造，對產能也造成了一定的影響。

去年的第二名愛旭股份這次掉到了第四名(愛旭和英發睿能電池出貨量在 1% 的統計誤差范圍以內，所以并列第四處理)，主要是公司在N型路線上此前押注的是BC技術，受制于成本暫時無法放量，雖然公司已經開始改造PERC為TOPCon，但產能爬坡也需要一定的時間，加上PERC產品也受制于P型產品整體份額的收縮，導致出貨排名有所下滑。

同樣并列第四的英發睿能首次擠進前五，得益于成功抓住電池迭代的風口，率先于一季度完成在宜賓 PERC 生產基地的項目改造，生產供應 N 型 210R 的矩形電池片。上半年該企業 TOPCon 電池出貨位居全球前三。

而去年的第四名潤陽股份由于P型向N型轉型不夠及時，在P型份額快速收縮的情況下出貨排名下滑，掉出了前五名。

今年上半年電池出貨榜首由中潤光能拿下，主要還是因為它除了扎根國內市場，也積極布局海外市場，率先同行在老撾設廠，以降低美國對東南亞四國的課稅風險。

不過中潤光能雖然拿下上半年出貨榜首位置，但面臨的問題卻不小，目前中潤光能的出貨依然以P型產品為主，在P型市場份額快速收縮的情況下，接下來公司的出貨將面臨比較大的挑戰。加上光伏行業融資政策發生變化，公司IPO失敗，也會對公司的長期競爭力產生不利影響相比中潤光能登頂2024年上半年光伏電池出貨榜單，這次位居第二的捷泰科技反而更值得關注。

捷泰科技從去年同期的第五名一下子躍升到了第二名，出貨排名的大幅度提升主要受益于公司TOPCon產品的大賣，作為最早一批生產 TOPCon 電池的企業之一，捷泰科技享受到 TOPCon 高效電池的前期高溢價紅利，也成為海外市場客戶在選擇 TOPCon 產品時的主要選擇之一。今年上半年，隨著海外市場對 TOPCon 電池需求的增加，公司獲得訂單支撐。

事實上，這已經不是捷泰科技出貨排名的第一次躍升了，回顧公司過去幾年的出貨情況，一直處于出貨和排名雙重提升的進程，2022年位列全球光伏電池出貨第五名，到2023年就提升到全球第四，今年上半年又提升到了第二名，成長軌跡非常清晰。

丘吉爾說，“不要浪費一次危機的機會。”

危機危機，危中有機，丘吉爾的話無疑是睿智的。

如果說這一輪光伏價格下行疊加P型向N型轉型的大浪潮，對光伏行業而言屬于一場危機，則可以說捷泰科技沒有浪費這一次機會，反而牢牢把握住了這一次機會，實現了出貨和排名的雙重提升。

只是很多事情，說起來容易，做起來難。

能在危機中把握住機會的人和企業終究是少數，絕大多數都只能在大浪滔天中被卷入深淵，而捷泰科技則給大家提供了一個如何把握住危“機”的范本。

03 善戰者無赫赫之功

把握危機的機會，很容易讓人聯想到一些被逼到絕境后破釜沉舟，最終來個驚天大逆轉的傳奇故事。

在一些投資者的認知中，捷泰科技就是靠著破釜沉舟押注TOPCon一舉崛起的幸運兒。

但實際上，破釜沉舟的故事終究是少數，如果太依賴于奇跡，結果很可能就像李廣那樣，傳奇戰役特別多，但卻只能落得個“李廣難封”。

捷泰科技選擇TOPCon路線是一種自然而然的選擇

善戰者無赫赫之功，善醫者無煌煌之名，善弈者，通盤無妙手 。好的將軍就是無勇功，無勝名，他們大部分工作都花在避免戰斗和積累中了，無論是一個人，還是一個企業，只要能踏踏實實把事情做好，就可以保證足夠大的確定性。

回顧公司過去的發展歷程，以及在這一波光伏周期里的種種布局和動作，就能明白人家捷泰科技可以在這一波TOPCon的浪潮里快速崛起，絕非運氣使然，更多還是深厚積累的結果。

作為老牌的專業光伏電池廠商，公司在光伏電池領域積累了深厚的技術實力。早在行業還在討論N型時代主流技術的時候，捷泰科技就憑借對行業的深刻洞察率先完成了N型TOPCon電池的研發和量產。截至2023年底，公司的N型TOPCon電池產能已達到40GW，N型電池出貨量更是位居行業第一。

今年上半年公司的電池出貨量更是躍居全行業第二， 雖然相關機構并沒有公布N型出貨的排名情況，但根據公司交流和行業情況來看，公司大概率蟬聯N型出貨第一。

在很多人看來，捷泰科技更多是靠“押注TOPCon路線一夜成功”，過于僥幸。

但在新能源正前方看來，捷泰科技選擇TOPCon 路線并非靠押注，而是基于自身在光伏電池技術領域的積累以及對行業和市場變化的深刻洞察后做出的自然而然的抉擇，這種洞察力從公司率先于行業推出首個光伏電池品牌可見一斑。

推出行業首個電池品牌

一直以來，由于光伏產業鏈中，硅料、硅片、光伏電池等都是面向B端的中間品，很少有品牌的概念，只有光伏組件面向終端用戶，才普遍擁有產品品牌，但光伏電池作為光伏系統發電的核心部件，在P型向N型轉型的大浪潮中重要性越發凸顯，加上分布式光伏的迅猛發展，光伏電池開始有了走向臺前的機會。

正是察覺到這種全新的時代潮流，2023 年11月，捷泰科技推出了首個電池品牌“JTN”，并發布了旗下首個產品“MoNo”系列，并在今年6月份上海舉辦的第十七屆SNEC大會上再一次發布了量產的新產品“MoNo 2”，通過創新技術實現了電池片性能的全面提升。

推出“JT Inside”戰略

捷泰科技還開創性地提出了"JT Inside"品牌理念。這一理念的提出，源于捷泰科技對行業發展趨勢的深刻洞察。隨著光伏行業的不斷壯大，客戶需求已經從單純的光伏產品轉向完整的電站解決方案，甚至是智慧能源解決方案。

作為專業化電池廠商的佼佼者，捷泰科技敏銳地意識到，與上下游及合作伙伴之間的關系不再是簡單的買賣，而是需要在整個產業鏈中實現深度協同。"JT Inside"理念正是這種洞察的體現，它不僅僅是一個品牌口號，更是一種全新的合作模式。

在"JT Inside"理念下，捷泰科技與合作伙伴的關系從傳統的"合作"升級為"協同"。這種"協同"不再局限于滿足短期需求，而是致力于在規劃、聯合解決方案、交付和運營等全流程中實現深度融合。這種模式不僅能夠提高整個產業鏈的效率，還能為客戶帶來更高的價值。

更重要的是，"JT Inside"理念體現了捷泰科技的全球化視野。在光伏產業全球化的進程中，捷泰科技通過這一理念，與全球合作伙伴建立起穩定的產業生態合作模式，共同布局全球產業鏈，實現互利共贏。

這一創新理念的提出，不僅體現了捷泰科技對產品質量的自信，更展示了公司在行業生態構建方面的前瞻性思維。它打破了電池片與終端用戶之間的隔閡，特別是在分布式光伏市場中產生了重大影響，為行業的協同發展指明方向。

出海破內卷

隨著國內光伏市場變得越來越卷，如何突破內卷成為每一家企業都在思考的命題，捷泰科技的答案是—技術創新為先導，品牌建設為支撐，本土化運營為橋梁，以實現在全球光伏產業中的持續領先。

從2023年開始，公司就加大了對海外市場的開拓，通過積極參加海外展會等方式成功開拓歐亞市場，同時積極完成北美、拉丁美洲、澳洲等新興市場客戶認證，持續構建全球客戶銷售體系，進一步加速海外市場滲透。

今年6月份，更是官宣與阿曼投資署共同簽署投資意向協議，總投資額約7億美元(約合50.78億元人民幣)，將在阿曼投資建設年產10 GW產能的TOPCon光伏電池制造廠項目。

后續隨著阿曼的TOPCon光伏電池制造廠項目的落地，以及公司加大在印度、東南亞、歐盟和美國等市場的投入，公司的出海也將完成由“中國造，全球賣”到“全球造，全球賣”的全新格局升級，從而進一步鞏固和擴大市場份額，在全球光伏市場中占據更加有利的競爭位置，持續引領行業的發展。

萬事萬物皆有周期，光伏本來就是一個強周期行業，平價上網時代的到來，在一定程度上弱化了行業的周期屬性，但比較嚴重的產品同質化，疊加威力無限的中國制造，在未來很長一段時間里，周期都依然是光伏行業逃不掉的宿命。

只有那些優秀的、具有深刻洞察力和超強執行力的企業，才能持續穿越周期，在一輪又一輪的周期中完成對競爭對手的超越，最終引領行業的長期發展。

而捷泰科技已經證明了，它是具有此類特質的企業之一!